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“今天买的TI都是高价买的，还好客户接受了。”
“今天要买几颗ADI物料，前一阵报价14今天25，没得讲还是旧DC。”
关税政策发布之后，芯片市场也随之躁动起来，其中，TI和ADI这两个美国品牌的芯片的表现更是瞩目。先是暂停报价，然后是全线涨价，涨价幅度还各不相同，让很多人搞不明白现在市场价到底是多少。
不过到了现在，关税已经发布了几周，TI和ADI的行情似乎也发生了变化，甚至有分销商表示“要货就出”，TI和ADI近期到底经历了什么？
01
从翻倍涨价到要货就出
TI 和ADI经历了啥？
因为关税的原因，产地涉及美国的TI、ADI的芯片最近是真的火了。
但几周过去，市场也从一开始的混乱逐渐变得冷静，而TI与ADI在现货市场的行情也随着市场总体情绪发生改变。
回看过去几个关键时间点，一个是4月10日，中国对美加征84%的关税政策正式生效，当天便有许多芯片分销商表示暂停报价。到了4月11日，中国宣布关税由84%提高至125%，此时，大面积的暂停报价开始出现了，情况一直持续到当时周末，即4月12-13日。
4月14日开始，情况发生变化，芯片分销商开始陆续重新报价，非美系品牌基本正常报价，美系品牌都加价报价。其中，TI和ADI两个品牌的涨价最为显著。进入4月21日这一周之后，市场开始逐渐冷静，TI和ADI的报价虽然仍在高位，但似乎报价有了可谈空间。
仔细看过去几周TI与ADI芯片行情发生的变化。
在关税发布后的一周，TI与ADI的芯片基本全线涨价，出货量大，价格波动也大。
不着急的分销商或客户面对涨价先按兵不动，观望情况。但也有一些客户出于“恐慌”，要求分销商帮忙备货，即便涨价也能接受。还有人表示，那一周华强北有人在扫货这两个品牌。
主做ADI的芯片分销商Leo表示，那一周“一天能卖一个星期的量”。
来源：社交媒体
由于是出于“储备”心理，所以，越是通用的料涨得越猛。
以TI的常见通用料为例：TL074IDR，今年2、3月价格维持在0.4元，4月已涨至0.7元；LM339DR，今年2月价格为0.25元，4月0.6元都有人报价，目前报价在0.3元未税。
在各种社交平台以及行业群里，都出现了抱怨TI和ADI芯片涨价的声音。
有人表示，一颗TI的料，4月11日还是4元含税，4月14日就涨到了5.7元含税，还好客户接受了。
还有人表示，ADI的AD7606芯片，关税前成交价不到70元，4月14日之后最低已经要80元，都涨了至少超过10%。
来源：社交媒体
但从上周开始，TI和ADI的芯片似乎不再像之前一样“疯狂”。
之前，Leo表示，华强北应该很多人加班，开会买货或者开会锁货。“问了多个原厂、代理、贸易、渠道，情绪到位了，大家都不想卖。即便客户的需求只有自己库存的不到一半，但是大家出货只愿意出十分之一的货。”
但到了现在，Leo表示，虽然业绩与之前差不多，不过需求逐渐跟不上，实际成交价上不来，“谨慎拉货，要货就出”。另有芯片分销商也表示，之前“一分钟要当10分钟”，可以感受到客户明显拉货，“报个价格，就让送货，谈都不谈了”，但到了上周，感觉客户备货在减少。
芯片采购TT也表示，虽然TI和ADI的报价暂时没有明显下降，但是实单去谈，有些价格还是很爽快。
总体来说，上周市场似乎确实“静”了一些，但是价格还没有明显下跌，甚至有些“乱”，具体成交价根据实单可谈。
02
变化的原因
TI和ADI的芯片为啥变“静”了？
首先，TI和ADI的这轮涨价更多的是由关税引起的“情绪”带动，引发了一部分客户的恐慌性备货。
一方面，一些客户有紧急备货的需求，加价也要下急单；另一方面，很多芯片分销商暂停报价，出现了捂盘惜售的情况。Leo表示，代理商仓库里的货、原厂在途的货、工厂的库存都有可能“锁货”。
另一位主做TI和ADI的芯片分销商Tim表示，现在，客户能换国产的早就换了，没换的也不会换了，因此客户也会怕芯片出现短缺。而且进口芯片涨价，国产替代的芯片多半也会跟着涨，所以即便翻倍报价也可以很快成交。
此外，有芯片分销商表示，现在在香港还有一些卡在关口的货在观望，或者进不来，短期内会造成供需缺口。比起交125%的关税把货拉进来，不如加价50%买涨价的现货。
但现在，关税影响已经发酵了几周，恐慌的情绪渐渐变淡，急单以及备货需求慢慢变少。同时，有人捂盘等涨价，也有人抓紧机会卖货，有分销商表示最近出了很多旧年份的老东西，毕竟“流动起来才是钱”。
此外，近期已经陆续有TI和ADI的货通过海关进入国内芯片现货市场。上周下半周在行业内热传的消息表示，某些产地美国的芯片并没有被征收高昂关税，关税对芯片市场带来的影响也正被重新审视。
种种因素之下，TI和ADI的行情变得冷静了一些。不过，总体来看，TI和ADI在现货市场的相较其他品牌仍属活跃，报价也没有明显下滑。
TI和ADI此轮虽然是同一个原因引发本轮涨价，但拆开来看，两者的情况又略有不同。
TI 2024年全年营收同比下滑约11%至156亿美元。分季度来看，从2022年第四季度开始营收虽有波动，但总体呈下滑趋势，在2024年第一季度业绩跌至近两年谷底后，开始缓慢回升。根据TI最新的财报，2025年第一季度营收同比增长11.1%，环比增长1.5%，这是自 2022 年第四季度以来首次实现收入的同比正增长。
来源：招商电子
TI表示，一季度的业绩增长主要是因为个人电子市场、企业系统和通信设备三大终端正在实现同比增长并呈现复苏态势，而占比很大的工业市场也加入了复苏行列。这个复苏从2024年Q4就能看到迹象，与关税无关。
从现货市场来看，一季度TI的需求虽然有所增加，但对价格更加敏感，PPV需求较多，对供货标准也提出更严格的要求（全标品、全标货），实际成单较少，依然处于“内卷”当中。在这次关税刺激之下，比起赚钱，很多芯片分销商更想抓住这个好不容易有的机会，清一清堆了很久的库存。
而ADI的最新业绩虽然还在下滑，但也表示已经进入持续复苏阶段。
ADI最新的2025财年第一季度（截至2025年2月1日）业绩显示，本季度营收24.23亿美元，同比下降3.6%，环比下降0.8%。但ADI在本季度看到了订单情况好转，订单出货比呈正向态势，订单增长由工业和汽车这两个公司最大的终端市场推动，ADI已经进入持续复苏阶段，预计2025年将是实现增长的一年。
来源：招商电子
从现货市场来看，ADI的行情从去年开始就时不时有好消息。
大约自2024年三季度开始，ADI的芯片流通就有变快，行情小幅度升温，处于回升阶段。在去年年底，多位朋友表示靠ADI获得了一些订单。主营ADI的朋友，看到一些终端采购需求有增加，发现ADI需求继续增长。
但是今年年后，有分销商表示，虽然来自ADI的排单变多，但整体需求还不明朗，通用料需求的增长势头也不算高。
这次关税之后，ADI的通用料受影响涨价。不过，一位主做ADI的供应商表示，这次涨价小部分料号是价格拔高，但大部分其实是回到正常态，比如以前亏钱、平价报价的货，以及一些老批次的货，开始要有利润才出货了。
去年ADI许多通用料都是亏钱出货清库存，现在虽然还有一些价格倒挂的料，但是肯定没有去年的多。
03
结 语
对于这次关税带来的影响，TI预测下个季度营收不会受到影响，其增长仅源于销量提升，是行业周期复苏带来的结果。
而在现货市场，大部分人将此视为一个短期内的机会，对于长远影响则各有看法。有芯片分销商表示，TI和ADI的价格后续肯定会下降。但也有人表示，即便影响不了几个月，但起码市场整体价格会有所上升，不像以前那么卷，价格能回本。
这波涨价能持续多久，你对此有何看法？欢迎在评论区留言分享。
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